差钱：小贷公司遇到融资瓶颈
    人才或成未来竞争热点

    尽管发展激情涌动，但对大多数小贷公司来讲，业务的相对单一、资金的匮乏、人才的竞争都是其发展的瓶颈。尤其是在银行吃“闭门羹”的客户纷至沓来，使多数小额贷款公司的资本金很快捉襟见肘。
    12月2日下午，拱墅建华小贷公司总经理徐燕鸣轻触鼠标，电脑上立即跳出1个数字：6.7亿，这是该公司今年累计到目前的贷款总额。“1.6亿元注册资本金全部被借出去，没有资金开展业务了。”徐燕鸣有点无奈地说。
    同样面临资金紧缺的还有下城金昇小贷公司，“公司只剩下几十万维持日常运行的资金。现在还有很多家企业排队等着发放资金，只有等之前放贷资金回来之后才能开展业务。”季晓明说。
    而从记者的走访情况来看，缺乏资金是小贷公司普遍面临的问题。根据银监会、央行相关规定，小额贷款公司严禁非法或变相非法吸收公众存款和非法集资，向银行融资的额度不得超过资本净额的50%。
    为扩大融资比例，去年11月2日，浙江省政府发布《关于深入推进小额贷款公司改革发展的若干意见》，对坚持服务三农和小企业、合规经营、风险控制严、利率水平合理的小额贷款公司，其融资比例可放宽到资本净额的100%。资金来源渠道除向银行融资外，还可向主要法人股东定向借款，也可以在本市范围内小贷公司之间进行资金调剂拆借。但是在具体操作的时候却遇到了问题。不少小贷公司的负责人坦言，“虽然浙江省把融资比例放宽到100%，但是银行必须服从银监会50%的规定。”
    向银行最高50%的融资额度，在巨大的需求面前只能是杯水车薪，更多小贷公司股东通过增资扩股扩大资本金的方式来解决目前面临的资金难题。去年10月，余杭钱塘从注册资本2亿元增资到4亿元，11月，建华小贷从注册资本8000万元增资到1.6亿元，今年4月，和瑞小贷注册资本由1亿元增加到2.5亿元；8月，金昇小贷注册资本从2亿元增加到4亿元……
    增资之后，小贷公司也开始“养精蓄锐”，为今后的业务发展拓展基础，余杭钱塘小贷公司已经在余杭的小城镇如余杭组团、塘栖等地设业务受理网点，更好地将业务拓展到乡镇一级。
    “对于小贷公司来说，如果要扩大规模，做小做精，一定要深入本辖区挖掘目标客户，增加业务来源，加强信息对称，同时把控好风险，目前小贷公司客户经理的数量还是不够的。”俞伟英说。人才或许也将成为未来几年小贷公司竞争的热点，而他们也希望通过小额贷款行业协会的力量来引导市场稳健发展，维护良好的金融生态，同时也鼓励有银行从业经验的人才加入到这一新兴的行业之中。
    “我们公司员工具有银行从业经历的相对较多，具备丰富的信贷和风险控制经验，有一定的客户基础，对业务发展是十分有利的，但我们付出的薪酬成本也相对较高。”下城金昇小贷公司总经理季晓明说。其实不止是小贷公司，目前杭州的多家银行也一直在扩张，有金融背景的人才都相对缺乏，未来对于人才的需求势必会越来越强烈。

    未来该怎么走？
    空间很大，不过小贷公司仍有些迷茫

    采访中记者获悉，除了现在拥有的38家小贷公司外，杭州仍有不少公司正在进军小贷行业，其中不乏资金雄厚的实力企业。“这是一个全新的行业，未来的发展空间很大。”在解释加入小额贷款公司行列的动机时，这些企业称，利润只是其中一部分，最重要的是积累金融业务经验。从来自杭州市金融办的数据不难看出，今年全市小额贷款公司的累计发放总贷款已经超过了不少在杭的城市商业银行，有效发挥了“金融毛细血管”作用。
    实际上，经过几年的运作，小额贷款公司并没有预想中的丰厚利润。“我们预测，小额贷款公司收益率在10%以下，目前股东的要求是保本或微利。”一家小额贷款公司负责人曾经表示。
    拱墅建华小贷公司徐燕鸣当场给记者算了一笔账：2亿元注册资本金，银行融资1亿元，按全年100%的使用率、年利率18％计算，全年利息收入为5400万元；还需扣除25%的所得税和5.56%营业税及附加，提取一定比例的坏账准备金，此外，还要除去融资成本、房租等等，实际税后净利润在2500万元左右，收益率在10%-11%左右，扣除营业费用、管理成本后利润其实并不高。
    尽管没有预想中的高回报，不过多家小额贷款公司负责人坦言，公司的最终目标是想获得金融牌照，更进一步的是能改造成“村镇银行”。
    临安兆丰小贷公司陈方华说，小额贷款公司定性为一般工商企业，而非金融机构，享受不到农村信用社、村镇银行等金融机构在融资和运营中的优惠待遇。小额贷款公司在银行的存款只能按一般工商企业的活期存款利率计算，远低于金融企业的同业存放利率；公司营业税按照5.6%征收，而农信社营业税只有3%。“小额贷款公司的运营成本远高于金融机构，无形中增加了经营压力”，他说，另外，由于融资杠杆比例较小，小额贷款公司规模难以做大。
    而如果小额贷款公司升格为金融“正规军”，甚至有可能发展为“村镇银行”，就能吸收存款。这一愿景缘起央行和银监会2008年5月下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》。其中明确，依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改造为村镇银行。
    “如果转制成村镇银行，需要银行业金融机构控股，就需要我们原股东交出控股权，等于是为他人做了嫁衣。”下城金昇小贷公司总经理季晓明坦言，虽然小贷公司成立之初，其股东多是希望日后能转制改成村镇银行，但是随着发展环境和相关政策的变化，小贷公司的发展方向也发生了微妙的变化，未来几年，小贷行业可能会面临洗牌，金融性的贷款公司或许是较好的选择。
    对于小贷公司的发展方向，浙江省政府文件也指出，把小额贷款公司培育成为特色鲜明的金融性贷款公司以及服务县域“三农”和小企业的新型农村金融组织。浙江省还鼓励优秀小贷公司在省内欠发达地区及本市域范围的乡镇设立分支机构，鼓励符合条件的小额贷款公司通过境内外资本市场上市融资。